최근 정부의 금융정책 변화와 고령화 사회의 가속화로 인해, 연금저축과 개인형 퇴직연금(IRP)에 대한 관심이 급증하고 있습니다. 특히 2024년 말부터 시작된 연금계좌 세액공제 확대와 퇴직소득세 이월공제 혜택 등은 많은 은퇴자들이 퇴직금을 어떻게 운용할 것인가에 대한 고민을 깊게 만들고 있습니다. 실제로 금융감독원에 따르면 IRP와 연금저축 계좌의 수익률은 예금보다 높지만, 운용 방식에 따라 편차가 큰 것으로 나타났습니다. 또한 최근에는 ETF, 채권, 리츠(REITs) 등 다양한 자산으로 연금 계좌 내 투자가 가능해지며 전략적인 자산배분이 더욱 중요해졌습니다.
퇴직 후 자산을 어떻게 분산 투자하고, 세금 혜택을 극대화하며, 안전성과 수익률 사이에서 균형을 잡을 수 있을지에 대한 고민은 누구에게나 공통된 주제입니다. 이 글에서는 연금저축과 IRP 각각의 특성과 장단점, 퇴직 후 투자 포트폴리오 구성 전략, 그리고 실질적인 추천 투자처까지 체계적으로 안내하겠습니다.
연금저축과 IRP의 핵심 차이점부터 이해하자
연금저축과 IRP는 모두 노후를 대비한 절세형 금융상품이라는 점에서 유사하지만, 본질적인 차이는 존재합니다. 연금저축은 주로 개인이 자발적으로 가입하며 소득공제 혜택을 받을 수 있는 반면, IRP는 퇴직금을 관리하는 대표적인 수단으로 활용됩니다. IRP는 연금저축보다 투자할 수 있는 자산군이 더 넓고, 퇴직 소득세를 이연할 수 있는 기능도 탁월합니다.
가령, 연금저축은 연간 400만 원까지 세액공제를 받을 수 있으며, IRP는 이보다 높은 700만 원까지 가능합니다. 하지만 두 상품 모두 연금 수령 시 과세되기 때문에 세율을 고려한 수령 전략이 중요합니다. 일반적으로 IRP는 기업의 퇴직금과 연동되기 때문에 보다 보수적인 운용이 필요하지만, 최근에는 주식형 ETF 등 공격적인 상품으로도 투자할 수 있어 전략적 접근이 필요합니다.
퇴직 후 투자, 왜 IRP에 집중해야 할까?
퇴직 직후 가장 흔한 선택지는 IRP로 퇴직금을 입금하는 것입니다. IRP는 퇴직소득세를 유예할 수 있는 구조를 가지고 있어, 세금부담을 줄이면서 장기 투자로 이자 소득을 노릴 수 있습니다. IRP 계좌로 이체하지 않고 일시금으로 받게 될 경우, 즉시 퇴직소득세를 납부해야 하므로 세제 측면에서 불리해질 수 있습니다.
IRP에 투자하는 방식은 매우 다양합니다. 예금형 상품으로 안전하게 굴릴 수도 있고, 글로벌 ETF, 인컴형 펀드, 우량 배당주 등으로 수익률을 높이는 전략도 가능합니다. 특히 인플레이션 시대에는 실물자산 연동형 ETF나 리츠 투자 비중을 늘리는 것도 하나의 방법입니다. IRP는 55세부터 연금 수령이 가능하고, 이때부터 연금소득세 3.3~5.5%의 낮은 세율로 수령할 수 있어 수익률을 더욱 높일 수 있습니다.
연금저축 계좌, ETF로 수익률을 극대화하자
연금저축 계좌는 세액공제 혜택 외에도, 계좌 내 자산 운용의 자유도가 크다는 점에서 활용도가 높습니다. 특히 증권사를 통해 연금저축 계좌를 개설하면 ETF를 포함한 다양한 자산에 투자할 수 있습니다. 최근 주목받는 글로벌 인컴형 ETF나 고배당 ETF, 리츠(REITs) 등이 대표적인 예입니다.
예를 들어 ‘TIGER 미국배당성장 ETF’나 ‘KODEX 미국S&P고배당 ETF’는 안정적인 배당과 자산성장을 동시에 기대할 수 있는 인기 상품입니다. 연금저축 계좌 내 수익은 과세이연 되기 때문에 자산이 복리로 성장할 수 있는 구조도 큰 장점입니다. 단, 연금으로 수령하지 않고 중도 인출할 경우 기타소득세(16.5%)가 부과되므로 반드시 연금수령 조건을 맞춰야 합니다.
안전성과 수익률, 어디에 중심을 둘 것인가?
퇴직 후 자산 운용의 가장 중요한 기준은 ‘자산 보전’과 ‘안정적인 수익’의 균형입니다. 은퇴자의 경우 급격한 자산 손실을 피해야 하기 때문에 일정 부분은 원금 보장형 상품(예: 정기예금, MMF 등)에 투자하는 것이 좋습니다. 그러나 물가상승률을 고려할 때 수익률이 지나치게 낮아져 실질자산이 감소하는 위험도 존재합니다.
따라서 전체 자산의 60% 정도는 안정형으로 운용하되, 나머지 40%는 ETF, 채권형 펀드, 배당주 등 중위험·중수익 자산에 배분하는 것이 현실적인 전략입니다. 특히 국채 ETF는 변동성이 낮고 안정적인 이자수익을 제공하여 연금자산 운용에 적합합니다. 단순히 예금에만 의존하는 것은 기회비용을 무시한 결과가 될 수 있습니다.
퇴직자에게 추천하는 투자 포트폴리오 예시
퇴직 이후 연금저축과 IRP를 활용한 실제적인 포트폴리오 예시를 살펴보겠습니다. 예를 들어 총 자산이 2억 원인 경우, IRP에 1억 원을 배분하여 그 중 60%는 예금형, 40%는 ETF로 운용합니다. 나머지 1억 원은 연금저축 계좌를 통해 50%는 안정형 채권 ETF, 30%는 글로벌 고배당 ETF, 20%는 리츠에 투자하는 방식입니다.
이 포트폴리오는 안정성과 수익률의 균형을 추구하며, 자산별로 리스크를 분산시킬 수 있다는 장점이 있습니다. 또한 시장 변화에 따라 6개월 단위로 리밸런싱을 실시하는 것이 바람직합니다. 이처럼 명확한 투자 전략을 세우는 것은 퇴직자에게 매우 중요하며, 단순히 예금에만 의존하는 것은 재정적 리스크를 키울 수 있습니다.
연금 수령 시 세금 전략까지 놓치지 말자
마지막으로 연금 수령 시기를 조정하는 것도 세금 최적화를 위한 중요한 전략입니다. 연금 수령 시기와 방식에 따라 적용되는 세율이 달라지기 때문에, 퇴직소득공제와 연금소득공제를 최대한 활용해야 합니다. 특히 IRP나 연금저축은 만 55세 이후 10년 이상에 걸쳐 연금 방식으로 수령할 경우 세율이 3.3~5.5%로 낮아집니다.
반면, 일시금으로 수령하거나 중도인출 시에는 16.5%의 기타소득세가 적용되므로 절세효과를 누릴 수 없습니다. 이외에도 국민연금 수령 시점과 중복 수령에 따른 과세 여부, 의료비 및 장기요양비 공제 가능성 등을 종합적으로 고려해야 합니다. 세무 전문가와 상담 후 전략적으로 연금 수령 계획을 세우는 것이 현명한 방법입니다.
